Die ARTUS Einzeltitel Strategien

Trendfolge | Umsetzung des Trendswitching | Die Einzeltitelstrategien | Konditionen

Systematischer Ansatz nach Trendfolge

In der Anlagestrategie konkurrieren verschiedene Ansätze zur Analyse von Wertpapieren und Märkten und daraus resultierenden Managementmethoden von Portfolios. Das Spektrum der Vorgehensweise reicht vom reinen „Markt- gefühl“ bis hin zu komplexen quantitativen Arbitrage-Modellen.

Das von uns angewandte und in den Depots bzw. Fonds unserer Mandanten umgesetzte Trendfolgekonzept basiert auf der Erkennung und Ausnutzung von Trends in den Preisbewegungen. Hierbei berechnet ein computergestütztes Modell Signalpunkte/
-Kurse deren Über- bzw. Unterschreiten den Beginn eines neuen Aufwärts- bzw. Abwärtstrends kennzeichnet. Entsprechend dieser Signale bzw. Kauf-/Verkaufskurse wird agiert.

Vorteil: Klare Marktphasen (steigend/fallend) werden von der Trendfolgesystematik sehr gut analysiert, bewahren auf diese Weise das Vermögen unserer Mandanten überwiegend vor größeren Verlusten bei gleichzeitiger rechtzeitiger Partizipationschance an einem Trendwechsel.

Nachteil: Trendlose Börsenphasen mit hoher Volatilität führen unter Umständen zu häufigen Transaktionen, die letztendlich zu einem unbefriedigenden Ergebnis in dieser Börsenphase führen.

Interview zum Thema Strategie
mit Jörg Bohn, Chefstratege und Vorstand bei ARTUS DIRECT INVEST Düsseldorf

Das Modell arbeitet zu jedem Zeitpunkt prognosefrei. Die Titelselektion obliegt unserem Asset-Management. Dieses würdigt die voraussichtliche Entwicklungschance sowie die Stabilitätskennziffern (Stabilitätsrating und Out-Performance-Rating) des jeweiligen Titels. Bei extrem überverkauften Situationen können auch antizyklische Positionen ein- gegangen werden. Darüber hinaus dürfen auch Instrumente (ETF´s) auf fallende Märkte genutzt werden.

Nur Werte/Titel, die beide Bedingungen erfüllen, werden in die nachfolgenden Strategien einbezogen. Die Einhaltung der Bedingungen wird auch nach Realisierung des Konzeptes regelmäßig überwacht.

Hieraus ergibt sich für unsere Anleger eine Charakteristik, die eventuelle Einbrüche an den internationalen Aktienmärkten weitgehend unbeschadet überstehen sollte, jedoch in klaren Trendphasen eine dynamischere Entwicklung als traditionelles Aktien- Management erwarten lässt. Nur in Börsenphasen ohne klare Trends ist dieses Konzept im Nachteil gegenüber einer Daueranlage in Aktien / Aktien-ETFs / Aktienfonds. Dies wird jedoch durch die spezifischen Vorteile des systematischen trendorientierten Agierens durch die weitestgehende Vermeidung von Abwärtstrends mehr als kompensiert.

Stabilitätsrating: Preisstabilität während der Analysedauer. Die optimierten Parameter werden daraufhin überprüft, ob sie in verschiedenen, unabhängigen Zeitperioden konstant sind oder ob sie zufällig schwanken. Sofern sich eine signifikante oder gar hohe Stabilität abzeichnet, kann diese mit einer hohen Erfolgsquote auch für die nächste Handlungsperiode unterstellt und angewendet werden.

Out-Performance-Rating. Bei dieser Kennziffer wird – unter Berücksichtigung der Transaktionskosten – vom System ermittelt, ob auf der Basis der ermittelten Signalpunkte in den rund letzten 4 Jahren mit diesem Titel ein Mehrertrag im Vergleich zur „Kaufen-und-liegen-lassen- Strategie“ (buy and hold) erzielt werden konnte.

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Umsetzung des Trendswitching-Modells

Die Grafik zeigt beispielhaft das Aufeinanderfolgen der grünen Phase „Kauf/Long“ (man ist investiert) und der weißen Phase „Short/Verkauf“, während der das Geld sicher auf dem Geldmarktkonto angelegt ist.

Switching-Strategie

Mit zunehmender Betrachtungsdauer wird ein Mehrertrag immer wahrscheinlicher. Der Grund dafür liegt vor allem im Vermeiden der Mitnahme von Abwärtstrends durch rechtzeitigen Verkauf des Wertpapiers und Anlage im Geldmarkt.

In unserem Beispiel wurde durch das ARTUS Trendswitching in vier Jahren (+ 108,46 % grüner Verlauf) ein Mehrertrag von 61,52 %-Punkten erzielt im Vergleich zur buy and hold Strategie (-46,94 % blauer Verlauf).

Switching-Strategie

Performance und Mehrertrag

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